Options Trading Intrinsic Value

Valeur intrinsèque vs valeur du temps - connaître vos options Lorsque les options de négociation, il est important de comprendre ces deux définitions. Et ce faisant, cela pourrait signifier la différence entre gagner de l'argent et perdre de l'argent. Valeur intrinsèque Tout le monde sait ce que signifie intrinsèque dans la vie quotidienne régulière: réelle, innée, inhérente, de l'intérieur. Dans les options, le concept est le même. La définition de la valeur intrinsèque en ce qui concerne les options est la suivante: la différence entre le cours de l'action sous-jacente et le prix d'exercice des options (c'est-à-dire dans l'argent). Par exemple: si un stock se négociait à 50, et une option d'achat de 45 avec 30 jours de temps restant vendait pour 6.50, cette option aurait 5 de valeur intrinsèque. 50 prix de l'action - 45 option d'achat 5. Si la prime d'option vaut 6.50, cela signifie que 5 de cette valeur est intrinsèque. Dans cet exemple, cela représente 77 de la valeur. En général, j'aime les options que j'achète d'avoir au moins 60 à 70 de valeur intrinsèque. L'autre 1,50 dans l'exemple ci-dessus est une valeur extrinsèque, également appelée valeur temporelle. Valeur extrinsèque (alias valeur temporelle) La valeur extrinsèque est le montant de la prime qui ne comprend pas de valeur intrinsèque. Cette partie de la prime est dit être votre valeur de temps. Out-of-the-money options sont composées de valeur de temps seulement. En utilisant le même exemple que ci-dessus: A 6.50 premium - 5 valeur intrinsèque 1.50 de valeur extrinsèque. Donc la clé à retenir est que les options sont composées de deux parties: la valeur intrinsèque et la valeur extrinsèque, c'est-à-dire la valeur du temps. Alors quelle est la différence pour l'investisseur Au début, à toutes fins pratiques, rien. Si j'ai acheté une option à 500 et ensuite vendu pour 800, que la moitié de ce qui était composé de valeur intrinsèque ou aucun d'elle était composée de valeur intrinsèque, il ne fait aucune différence de ce point de vue. Mais en fin de compte, à l'expiration, quand il n'ya pas de temps laissé sur l'option, votre valeur unique des options sera sa valeur intrinsèque. Donc, à ce moment-là, il fait toute la différence. Par exemple: si j'avais une option d'achat de 50 avec 2 mois de temps sur elle, et le prix du stock sous-jacent était à 45, cette option pourrait être une valeur de 3,50 ou 350. Et à ce moment, la prime est composée sur le temps seulement valeur. Mais maintenant - avance rapide de deux mois - si ce stock est encore à 45, cette option est de 5 hors de l'argent, ce qui signifie qu'il n'a aucune valeur intrinsèque. Et depuis son expiration maintenant, le temps s'est écoulé, ce qui signifie theres aucune valeur de temps non plus, ce qui signifie également que l'option est sans valeur. Si, d'autre part, le stock était à 53 à l'expiration, l'option est maintenant 3 dans le cours. Toute la valeur du temps a disparu. Mais il a maintenant 3,00 $ de valeur intrinsèque (parce que son 3 dans l'argent), ce qui signifie que votre option vaut 300 si vous deviez le vendre. Et c'est pourquoi j'aime acheter mes options avec une valeur intrinsèque pour commencer (c'est-à-dire dans les options de l'argent). Si vos options sont composées uniquement sur la valeur de temps, vous aurez besoin de voir un mouvement proportionnel à deux fois ce que vous avez payé pour l'option venir l'expiration juste au point mort. Mais si votre option est composée à la fois de valeur intrinsèque et la valeur du temps, maintenant vous aurez seulement besoin de voir le stock aller jusqu'à autant que votre coût de la valeur du temps pour le seuil de rentabilité. Mieux encore, à l'expiration, si le stock ne fait rien, je recevrai la plupart de mon argent si son composé principalement de valeur intrinsèque. Mais si elle ne comprend que la valeur de temps, je pourrais tout perdre, même elle va jusqu'à la grève de l'argent. Ainsi, la compréhension de la valeur intrinsèque est importante afin que vous puissiez déterminer vos scénarios de profit et de perte potentiels avec vos stratégies d'options. Vous pouvez en apprendre davantage sur les différentes stratégies d'options en téléchargeant notre livret d'options gratuites: 3 manières intelligentes de faire de l'argent avec des options (dont deux dont vous n'auriez probablement jamais entendu parler). Cliquez ici. Divulgation: Les dirigeants, administrateurs et employés de Zacks Investment Research peuvent détenir ou avoir vendu des titres à court terme et / ou détenir des positions longues ou courtes dans des options mentionnées dans ce document. Une société de conseil en placements affiliée peut détenir ou avoir vendu des titres à court terme et / ou détenir des positions longues ou courtes dans des options qui sont mentionnées dans ce document. Les opinions et les opinions exprimées ici sont les vues et les opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles du NASDAQ OMX Group, Inc. Valeur intrinsèque Les investisseurs qui suivent l'analyse fondamentale se penchent généralement à la fois qualitative (modèle d'affaires, gouvernance Et les facteurs de marché cible) et quantitatif (ratios et analyse des états financiers) d'une entreprise pour voir si l'entreprise est actuellement en défaveur du marché et vaut vraiment beaucoup plus que son évaluation actuelle. Le modèle de flux de trésorerie actualisé est une méthode d'évaluation couramment utilisée pour déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise. Le modèle de flux de trésorerie actualisés prend en compte un flux de trésorerie libre de l'entreprise et le coût moyen pondéré du capital, qui tient compte de la valeur temporelle de l'argent. Valeur intrinsèque des options La valeur intrinsèque des options d'achat est la différence entre le cours des actions sous-jacentes et le prix d'exercice. Inversement, la valeur intrinsèque des options de vente est la différence entre le prix d'exercice et le cours des actions sous-jacentes. Dans le cas des puts et des appels, si la valeur de différence respective est négative, la valeur intrinsèque est donnée comme zéro. La valeur intrinsèque et la valeur extrinsèque se combinent pour compenser la valeur totale d'un prix d'option. La valeur extrinsèque, ou valeur temporelle, tient compte des facteurs externes qui affectent un prix d'option, tels que la volatilité implicite et la valeur temporelle. Valeur intrinsèque des options Exemples La valeur intrinsèque des options est la portion en argent de la prime d'options. Par exemple, si le prix d'exercice des options d'achat est de 15 et le prix de marché des actions sous-jacentes est de 25, la valeur intrinsèque de l'option d'achat est de 10 ou de 25 à 15. Supposons que l'option a été achetée pour 12, 2 ou 12 - 10. Une option n'est généralement jamais une valeur inférieure à ce qu'un détenteur d'option peut recevoir si l'option est exercée. En revanche, supposons qu'un investisseur acquiert une option de vente avec un prix d'exercice de 20 pour 5, alors que l'action sous-jacente se négociait à 16. Par conséquent, la valeur intrinsèque de l'option de vente est de 4, ou 20 - 16, et l'extrinsèque La valeur est 1 ou 5 - 4. Supposons qu'au lieu d'acheter une option de vente avec un prix d'exercice de 20, l'investisseur achète une option de vente avec un prix d'exercice de 15 pour 50 cents, , La valeur intrinsèque serait 0 parce que l'option est hors de l'argent. Cependant, l'option a encore une valeur, qui vient seulement de la valeur extrinsèque, qui vaut 50 cents. Options Prix Si vous allez à être des options commerciales réussies, son impératif que vous comprenez comment ils sont au prix. Plus précisément, vous devez connaître la différence entre la valeur intrinsèque et la valeur extrinsèque. Ce sont les deux composantes principales qui composent le prix d'une option, et ils sont fondamentalement importants pour pratiquement toutes les stratégies de trading que vous pouvez utiliser. Vous devriez également savoir que tous les contrats d'options négociés sur les bourses sont cotés avec un prix de soumission et un prix de vente, et vous devez reconnaître l'importance de cela. Sur cette page, nous expliquons tous les aspects pertinents de la tarification des options. La valeur intrinsèque est la valeur réelle et tangible d'un contrat d'options. La valeur intrinsèque est la valeur réelle et tangible d'un contrat d'options. Sa valeur parfois appelée fondamentale et son essentiellement le montant du profit, le cas échéant, qui est intégré dans un contrat d'options à un point précis. Valeur intrinsèque est étroitement liée à options moneyness, qui est un concept très important. Options moneyness est essentiellement la relation entre le prix d'exercice d'une option et le prix actuel de l'actif sous-jacent, et définit si un contrat d'options est dans l'argent, à l'argent, ou hors de l'argent. Ceci est largement déterminé par la valeur intrinsèque. Lorsque le prix du sous-jacent d'une option est favorable au porteur par rapport au prix d'exercice du contrat, il existe une valeur intrinsèque dans cette option. Par exemple, imaginez que vous avez une option d'achat basée sur le stock de la société X avec un prix d'exercice de 20, alors que le stock de la société X est effectivement à 25. Les options a valeur intrinsèque de 5, comme vous pourriez théoriquement faire 5 profit en exerçant votre Option pour acheter le stock à 20 et puis le vendre à 25. Si la société X stockait à 30, alors la valeur intrinsèque serait 10. De même, imaginez une option de vente basée sur le stock dans la société Y avec un prix d'exercice de 50, Alors que le stock de la société Y est effectivement de négociation à 48. La valeur intrinsèque ici est de 2, comme vous pourriez théoriquement faire 2 profit en achetant le stock à 48 et puis exercer votre option de le vendre à 50. Quand theres valeur intrinsèque dans une option, Dit être dans l'argent. Il est possible, bien sûr, pour un contrat d'options d'avoir aucune valeur intrinsèque. Si une option d'achat a un prix d'exercice supérieur au cours actuel du titre sous-jacent, alors il n'y aurait pas de profit à tirer de l'exercice de l'option à ce moment-là et, de ce fait, il n'y a pas de valeur intrinsèque. Il en serait de même pour une option de vente dont le prix d'exercice était inférieur au cours actuel du titre sous-jacent. Dans de telles circonstances, le contrat est dit être hors de l'argent. Lorsque le prix d'exercice d'un contrat d'options est égal au prix du titre sous-jacent, le contrat est dit à l'argent. Calculer la valeur intrinsèque est vraiment très simple. Pour les options d'achat, vous soustrayez le prix d'exercice du prix courant du titre sous-jacent. Pour les options de vente, vous soustrayez le prix courant du titre sous-jacent du prix d'exercice. Valeur intrinsèque ne peut pas être un nombre négatif cependant. S'il n'y a pas de valeur intrinsèque, la valeur intrinsèque est considérée nulle. Tout dans les contrats d'argent ont valeur intrinsèque, tandis que les contrats d'argent et hors des contrats de l'argent ne font pas. Valeur extrinsèque La valeur extrinsèque d'un contrat d'options est la partie moins tangible du prix. Son déterminé par des facteurs autres que le prix du titre sous-jacent et peut aussi être connu comme valeur de prime ou valeur de temps. C'est essentiellement la partie du prix qui tient compte du risque pris par l'auteur de l'option. Valeur extrinsèque est fondamentalement le coût réel de posséder une option, parce que toute valeur intrinsèque que vous payez est déjà reflété dans le bénéfice théorique actuel du contrat. La raison pour laquelle la valeur extrinsèque est parfois connue sous le nom de valeur temporelle est que l'un des principaux facteurs qui affectent la valeur extrinsèque d'un contrat d'options est le temps restant avant son expiration. D'une manière générale, la valeur extrinsèque sera plus élevée quand il reste plus de temps. Comme un contrat se déplace vers la date d'expiration, la valeur extrinsèque diminuera généralement en raison de la décroissance du temps, et theres moins de temps pour le prix du titre sous-jacent de se déplacer. La valeur de temps n'est pas un label particulièrement précis pour la valeur extrinsèque, car il ya plus de facteurs impliqués que juste l'élément de temps. Pour vraiment comprendre la valeur extrinsèque, vous devez comprendre comment les modèles de tarification, tels que le modèle Black Scholes, le travail et l'aide dans le commerce d'options. Cependant, lorsque vous venez de commencer avec les options de négociation, il suffit de comprendre seulement les principes de base. Principalement le fait qu'il représente le coût réel de posséder une option et sert de compensation à l'auteur du contrat pour le risque qu'ils prennent. Calculez exactement la valeur extrinsèque peut être assez compliqué, et encore une fois vous avez vraiment besoin de comprendre les options de modèles de prix, mais il ya effectivement une façon relativement simple de calculer combien vous payez en valeur extrinsèque pour tout contrat d'options que vous achetez. Comme nous l'avons mentionné ci-dessus, les contrats d'options qui sont soit à l'argent ou hors de l'argent n'ont aucune valeur intrinsèque. Par conséquent, le prix de tout à l'option de l'argent ou de l'argent est composé entièrement de valeur extrinsèque. Pour un dans le contrat d'argent, la valeur extrinsèque peut être déterminée simplement en déduisant la valeur intrinsèque du prix. Par exemple, si une option de l'option d'argent est vendue pour 3 et qu'elle a une valeur intrinsèque de 1, l'option de valeur extrinsèque doit être 2. Tout simplement, en vous indiquant le prix d'une option et peut calculer la valeur intrinsèque, puis Son assez facile pour calculer également la valeur extrinsèque. Le cours acheteur et le prix demandé des options ne sont pas affectés par la façon dont les prix réels sont déterminés, mais plutôt par la façon dont les options sont achetées et vendues sur les bourses. Chaque fois que vous voyez le prix des options cotées sur les bourses, vous verrez deux prix énumérés: le prix de soumission et le prix de demande. Vous avez vraiment besoin de comprendre la différence entre ces prix et pourquoi cette différence existe. Le prix de soumission pour un contrat particulier est le prix auquel vous pouvez vendre, ou écrire, ces contrats pour. Le prix de vente est le prix auquel vous pouvez acheter ces contrats, et sera toujours supérieur au prix d'achat à un moment donné. La différence entre le cours acheteur et le prix demandé est le spread demandé, c'est la marge intégrée qui permet de déterminer le coût des options. Il est important que vous soyez conscient de cela, parce que cette marge est effectivement un coût de négociation. Si vous négociez activement et achetez et vendez des contrats sur une base régulière, alors la propagation de demande d'enchère peut avoir un impact significatif sur vos profits. Par exemple, si vous achetez des contrats avec l'intention de vendre dès qu'il ya une petite augmentation du prix, cette augmentation doit être plus grande que la taille de l'enchère demander écart si vous voulez faire un retour. La raison principale pour laquelle la soumission demande de propagation existe est d'attirer les créateurs de marché sur le marché. Les décideurs du marché existent essentiellement pour s'assurer qu'il ya suffisamment de liquidité sur le marché pour les commerçants d'acheter et de vendre les options qu'ils souhaitent commercer. S'il n'y a pas assez d'acheteurs et de vendeurs, alors le marché peut stagner et il est difficile d'exécuter vos transactions choisies. Les décideurs du marché résolvent ce problème en intervenant efficacement pour faciliter un commerce lorsqu'une partie souhaite acheter ou vendre, mais il n'y a aucune autre partie disposée à remplir l'autre côté de la transaction. En contrepartie de maintenir le marché en mouvement, les créateurs de marché sont en mesure d'acheter au prix de l'offre et de vendre au prix demandé, ce qui rend une petite marge sur chaque métier qu'ils font. La plupart des citations contiennent également un autre prix: le dernier prix. C'est le dernier prix auquel un contrat particulier a été échangé. Avec certains instruments financiers, le dernier prix est particulièrement important, mais il n'est pas très pertinent lorsque les options de négociation. Cela est dû au fait que le prix des options peut changer sans qu'il y ait une transaction. Un exemple de cela serait lorsque le prix du titre sous-jacent se déplace de façon spectaculaire. Copyright copy 2016 OptionsTrading. org - Tous droits réservés.