Avant de continuer, nous devons souligner que les options représentent une forme d'investissement de niveau supérieur et qu'elles comportent un risque beaucoup plus élevé. En tant que tel, les investisseurs sont invités à bien comprendre et apprendre à négocier des options avant d'investir, et d'investir uniquement avec du capital-risque. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées (ODD). Vous pouvez obtenir des copies de l'OPD en téléphonant au 1-888-OPTIONS, ou auprès de The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. Les options d'achat d'actions sont plus complexes et plus risquées que les actions. Etudiez attentivement et apprenez comment négocier des options avant d'appliquer ces stratégies d'options avancées. Aussi, seulement investir avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Ce guide suppose que vous avez déjà une compréhension de base des principes fondamentaux de négociation d'options, comme l'achat et la vente d'appels et de mises. Si vous souhaitez lire les fondements de la négociation d'options, consultez notre Guide des options. Essentiellement, chaque stratégie d'option - peu importe comment ils sont compliqués - se résume à une combinaison d'acheter et de vendre des options d'achat et de vente à différents prix d'exercice et les dates d'expiration. Différentes combinaisons de ces éléments de base de la négociation d'options sont utilisées pour s'adapter au profil de risque des investisseurs et les perspectives du marché. Etes-vous prêt à risquer plus ou préférez une stratégie plus conservatrice Vous préférez surveiller vos métiers tous les jours ou acheter un poste et attendre l'expiration Quelles que soient vos préférences, il existe une stratégie d'option pour vous . Ce guide couvrira certaines des stratégies d'options les plus avancées telles que les papillons et les condors en fer. Les thèmes abordés dans le Guide des stratégies d'options avancées sont les suivants: Sujets traités dans ce guide 2015 TD Ameritrade IP Company, Inc. Tous droits réservés. Les conditions d'utilisation s'appliquent. La reproduction, l'adaptation, la distribution, l'exposition publique, l'exposition à but lucratif ou le stockage dans tout support de stockage électronique, en tout ou en partie, sont interdits sous peine de la loi. Ni Investools Inc. ni ses dirigeants, employés, représentants, agents ou entrepreneurs indépendants ne sont, à ce titre, des conseillers financiers agréés, des conseillers en placements enregistrés ou des courtiers inscrits. Investools Inc. ne fournit ni conseils financiers, ni conseils en matière de placement, ni recommandations en matière d'investissement, pas plus qu'elle ne négocie des opérations, ni dirige des comptes clients sur des produits de base ni ne donne des conseils commerciaux adaptés à une situation particulière. Rien dans la présente communication ne constitue une sollicitation, recommandation, promotion, approbation ou offre par Investools Inc. d'un titre, d'une opération ou d'un placement particulier. Les titres négociables peuvent comporter un risque élevé et la perte de tout fonds investi. L'information sur l'investissement fournie peut ne pas convenir à tous les investisseurs et est fournie sans tenir compte de la sophistication financière des investisseurs individuels, de la situation financière, de l'horizon temporel d'investissement ou de la tolérance au risque. L'essai gratuit Investools est valide uniquement pour les nouveaux clients Investools. Les nouveaux clients d'Investools peuvent choisir une étude gratuite d'Investools pour le cours Stock Investing ou le cours Income Investing. Investools se réserve le droit de restreindre ou de révoquer cette offre à tout moment. Il ne s'agit pas d'une offre ou d'une sollicitation dans une juridiction où Investools n'est pas autorisé à faire des affaires. Une adresse e-mail valide est requise pour participer. Veuillez attendre une semaine pour demander l'essai gratuit pour recevoir un courrier électronique d'Investools contenant des informations sur la façon d'accéder à votre essai gratuit Investools. L'essai gratuit Investools comprend l'accès au cours en ligne Investissement ou Investissement de revenu, des ateliers en ligne et en personne, le coaching individuel, le coaching en ligne, la boîte à outils Investor, la communauté Investools et les salles de négociation. Une fois l'essai gratuit Investools terminé, vous devez vous abonner pour maintenir l'accès. Le coût du cours d'investissement en actions pour les clients non-TD Ameritrade sera de 699. Le coût pour le cours d'investissement en actions pour les clients TD Ameritrade sera de 499. Le coût du cours Investissement de revenu pour les clients non TD Ameritrade sera de 2 199. Le coût du cours Investissement pour les clients de TD Ameritrade sera de 1 549. L'offre est valide pour: 1) un dépôt admissible ou un transfert externe vers un compte TD Ameritrade existant ou un compte admissible existant en utilisant le service Amerivest avec un minimum de 10 000 dans les 45 jours après s'être inscrit à un programme d'éducation Investools OU 2) Compte ouvert et financé avec un minimum de 10 000 ou un compte admissible en utilisant le service Amerivest financé avec un minimum de 25 000 dans les 45 jours de s'inscrire à un programme d'éducation Investools. Si vous ne vous êtes pas encore inscrit à un programme d'éducation, veuillez appeler un conseiller en éducation d'Investools au 1-800-958-5950 et vous inscrire au 9302015 et financer dans les 45 jours de votre inscription à un programme d'éducation Investools. Pour enregistrer un compte TD Ameritrade ou un compte admissible en utilisant le service Amerivest pour cette offre, veuillez communiquer avec votre conseiller en placement. Pour ouvrir un nouveau compte TD Ameritrade, allez à tdameritradeinvestoolsoffer. Pour ouvrir un compte en utilisant le service Amerivest, veuillez consulter tdameritradeplanningretirement portfolioguidanceoverview. html. Pour chaque tranche de 10 000 qui est convenue entre le client et Investools pour être déposé ou transféré dans votre compte TD Ameritrade ou compte admissible en utilisant le service Amerivest, Investools s'engage à réduire les frais de scolarité du programme d'études sélectionné de 50. TD Ameritrade Communiquer à Investools, Inc. la date et le montant du financement reçu. Si le compte TD Ameritrade n'est pas financé dans les 45 jours suivant la date d'inscription, ou si le compte ne maintient pas le minimum requis de financement pendant 12 mois, Investools peut, à sa discrétion, facturer la totalité du programme d'études sélectionné. Si le montant réel financé est inférieur au montant convenu, Investools peut, à sa discrétion, ajuster la charge pour refléter une remise appropriée au montant de financement réel. L'offre n'est pas transférable et n'est pas valide avec les transferts internes, les comptes institutionnels de TD Ameritrade ou avec d'autres offres. Amerivest est un service de conseil en placement d'Amerivest Investment Management, LLC, un conseiller en placement affilié affilié. Investools n'est pas responsable des activités et discussions des membres de la communauté ou de la promotion de tout groupe communautaire Investools particulier. 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Cette stratégie permet à un opérateur d'entrer dans un métier avec une forte probabilité de profit, un potentiel de profit élevé et un risque limité. Dans cet article, nous allons aller au-delà de la papillon papillon de base et de regarder une stratégie connue sous le nom de papillon modifié. La propagation de papillon de base Avant de regarder la version modifiée de la mariposa écart, permet de faire un rapide examen de la papillon papillon de base. Le papillon de base peut être entré en utilisant des appels ou des mises dans un rapport de 1 par 2 par 1. Cela signifie que si un commerçant utilise des appels, il achètera un appel à un prix d'exercice particulier. Vendre deux appels avec un prix d'exercice plus élevé et acheter un appel de plus avec un prix d'exercice encore plus élevé. Lors de l'utilisation de puts, un commerçant achète un put à un prix d'exercice particulier, vend deux puts à un prix d'exercice inférieur et achète un put plus à un prix d'exercice encore plus bas. En règle générale, le prix d'exercice de l'option vendue est proche du prix réel du titre sous-jacent. Avec les autres grèves au-dessus et au-dessous du prix actuel. Cela crée un commerce neutre par lequel le commerçant gagne de l'argent si le titre sous-jacent reste dans une gamme de prix particulier au-dessus et au-dessous du prix actuel. Toutefois, le papillon de base peut également être utilisé comme un commerce directionnel en faisant deux ou plus des prix d'exercice bien au-delà du prix actuel du titre sous-jacent. (Pour en savoir plus sur les papillons papillons de base dans la définition des pièges à profits avec les papiers papillons.) La figure 1 présente les courbes de risque pour une norme à l'argent. Ou neutre, papillon écarté. La figure 2 montre les courbes de risque pour un papillon de papillon hors de l'argent au moyen d'options d'achat. Figure 1: Courbes de risque pour une marge de distribution de papiers à l'argent ou neutre Source: Optionetics Platinum Figure 2: Courbes de risque pour une marge de marge hors de l'argent Source: Optionetics Platinum Les figures 1 et 2 ont un risque dollar relativement faible et fixe, un large éventail de potentiel de profit et la possibilité d'un taux de rendement élevé. Passer au papillon modifié La propagation de papillon modifiée est différente de la papillon de base diffusée de plusieurs façons importantes: 1. Les placements sont négociés pour créer un commerce haussier et les appels sont négociés pour créer un commerce baissier. 2. Les options ne sont pas négociées en mode 1x2x1, mais plutôt dans un ratio de 1x3x2. 3. Contrairement à un papillon de base qui a deux prix d'équilibre et une gamme de potentiel de profit, le papillon modifié n'a qu'un seul prix d'équilibre. Qui est généralement hors de l'argent. Cela crée un coussin pour le commerçant. 4. Un négatif associé au papillon modifié par rapport au papillon standard alors que le papillon standard répand presque invariablement un rapport avantage-risque favorable. La propagation de papillons modifiés implique presque invariablement un grand risque de dollar par rapport au potentiel maximal de profit. Bien sûr, la seule mise en garde ici est que si un marquage papillon modifié est entré correctement, la sécurité sous-jacente devrait se déplacer une grande distance afin d'atteindre la zone de perte maximale possible. Cela donne aux commerçants alertes beaucoup de place pour agir avant que le pire scénario se déroule. La figure 3 montre les courbes de risque pour un papillon modifié. Le titre sous-jacent se négocie à 194,34 par action. Ce métier implique: - Passage d'un prix de grève de 195 mettre-Vente de trois 190 prix de grève met - Buying deux 175 prix de grève met Figure 3: Courbes de risque pour un maripage modifié Source: Optionetics Platinum Une bonne règle de base est d'entrer un papillon modifié Quatre à six semaines avant l'expiration de l'option. À ce titre, chacune des options de cet exemple a 42 jours (ou six semaines) restant jusqu'à l'expiration. Notez la construction unique de ce commerce. Un prix d'exercice est vendu à un prix d'exercice inférieur de cinq points (190 prix d'exercice) et deux autres sont achetés à un prix d'exercice inférieur de 20 points (175 prix d'exercice) ). Il ya plusieurs choses importantes à noter sur ce commerce: 1. Le prix actuel du stock sous-jacent est 194.34. 2. Le prix de seuil est de 184,91. En d'autres termes, il ya 9,57 points (4,9) de protection contre la baisse. Tant que le titre sous-jacent fait quoi que ce soit en plus de diminuer de 4,9 ou plus, ce commerce va afficher un profit. 3. Le risque maximum est de 1.982. Cela représente également le montant de capital qu'un commerçant aurait besoin de mettre en place pour entrer dans le commerce. Heureusement, cette taille de perte ne serait réalisée que si l'opérateur détenait cette position jusqu'à l'échéance et que l'action sous-jacente était en circulation à 175 par action ou moins à ce moment. 4) Le potentiel maximal de profit sur ce métier est de 1 018. Si cela était réalisé, cela représenterait un rendement de 51 sur l'investissement. De façon réaliste, la seule façon d'atteindre ce niveau de profit serait si le titre sous-jacent se terminait exactement à 190 par action le jour de l'expiration de l'option. 5. Le potentiel de profit est 518 à n'importe quel prix d'actions au-dessus de 195-26 en six semaines. Critères clés à considérer dans le choix d'un marquage papillon modifié Les trois critères clés à considérer lors de l'examen d'un maripage papillon modifié sont: 1. Risque maximum de dollar 3. Probabilité de profit Malheureusement, il n'y a pas de formule optimale pour tisser ces trois critères clés ensemble, Donc une certaine interprétation de la part du commerçant est invariablement impliqué. Certains peuvent préférer un taux de rendement potentiel plus élevé tandis que d'autres peuvent mettre davantage l'accent sur la probabilité de profit. En outre, les différents commerçants ont différents niveaux de tolérance au risque. De même, les commerçants ayant des comptes plus importants sont mieux en mesure d'accepter des transactions avec une perte potentielle maximale plus élevée que les commerçants avec des comptes plus petits. Chaque commerce potentiel aura son propre ensemble unique de critères de récompense à risque. Par exemple, un commerçant envisageant deux métiers possibles pourrait trouver qu'un commerce a une probabilité de profit de 60 et un rendement attendu de 25, alors que l'autre pourrait avoir une probabilité de profit de 80 mais un rendement attendu de seulement 12. Dans ce cas Le commerçant doit décider s'il met plus l'accent sur le rendement potentiel ou la probabilité de profit. En outre, si un métier a une exigence de capital de risque maximum beaucoup plus grande que l'autre, cela doit aussi être pris en compte. Résumé Les options offrent aux traders une grande souplesse pour créer une position avec des caractéristiques de récompense à risque uniques. La marguerite modifiée s'insère dans ce royaume. Les commerçants d'alerte qui savent ce qu'il faut rechercher et qui sont disposés et capables d'agir pour ajuster un métier ou couper une perte si le besoin se présente, peuvent être en mesure de trouver de nombreuses possibilités de papillons modifiés à haute probabilité. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un appareil mobile. 1. L'utilisation de divers instruments financiers ou de capitaux empruntés, tels que la marge, pour accroître le potentiel de rendement d'un investissement.
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