Calcul De L'Exposition Au Forex

Risque de change: exposition économique À l'ère actuelle de la mondialisation croissante et de la volatilité accrue des devises, les variations des taux de change ont une influence considérable sur les activités et la rentabilité des entreprises. La volatilité du taux de change ne concerne pas seulement les multinationales et les grandes entreprises, mais aussi les petites et moyennes entreprises, même celles qui ne travaillent que dans leur pays d'origine. Alors que la compréhension et la gestion du risque de change est un sujet d'une importance évidente pour les propriétaires d'entreprises, les investisseurs doivent être familiers avec elle aussi bien en raison de l'impact énorme qu'elle peut avoir sur leurs investissements. Exposition économique ou opérationnelle Les sociétés sont exposées à trois types de risques liés à la volatilité des devises: Exposition de la transaction Cette situation découle de l'effet que les fluctuations du taux de change ont sur les obligations d'une entreprise de faire ou de recevoir des paiements libellés en devises à l'avenir. Ce type d'exposition est à court terme à moyen terme dans la nature. Exposition de la conversion Cette exposition provient de l'effet des fluctuations de change sur les états financiers consolidés d'une société. En particulier lorsqu'il a des filiales étrangères. Ce type d'exposition est à moyen terme et à long terme. Exposition économique (ou opérationnelle) Elle est moins connue que les deux précédentes, mais représente néanmoins un risque important. Il est causé par l'effet de fluctuations de devises inattendues sur les flux de trésorerie futurs d'une entreprise et la valeur de marché. Et est à long terme dans la nature. L'impact peut être substantiel, car les changements inattendus du taux de change peuvent grandement affecter la position concurrentielle d'une entreprise, même si elle ne fonctionne pas ou ne vend pas à l'étranger. Par exemple, un fabricant de meubles des États-Unis qui ne vend que localement doit encore faire face aux importations en provenance d'Asie et d'Europe, qui peuvent devenir moins chères et donc plus compétitives si le dollar se renforce considérablement. Il est à noter que l'exposition économique porte sur des changements inattendus des taux de change - qui sont par définition impossibles à prévoir - étant donné que la direction de l'entreprise fonde ses budgets et ses prévisions sur certaines hypothèses de taux de change. En outre, alors que l'exposition aux transactions et aux conversions peut être estimée avec précision et, par conséquent, couverte, l'exposition économique est difficile à quantifier précisément et, par conséquent, est difficile à couvrir. Un exemple d'exposition économique Voici un exemple hypothétique d'exposition économique. Considérez un grand médicament des États-Unis avec des filiales et des opérations dans un certain nombre de pays à travers le monde. Les principaux marchés d'exportation de l'entreprise sont l'Europe et le Japon, qui représentent ensemble 40 de ses revenus annuels. La direction avait pris en compte une baisse moyenne de 3 pour le dollar par rapport à l'euro et au yen japonais pour l'année en cours et les deux prochaines années. Leur vue baissière sur le dollar était basée sur des questions telles que l'impasse récurrente du budget des États-Unis, ainsi que sur les déficits budgétaires et de compte courant des nations. Dont ils s'attendaient à peser sur le billet vert à l'avenir. Toutefois, l'amélioration rapide de l'économie américaine a suscité la spéculation que la Réserve fédérale pourrait être en passe de resserrer sa politique monétaire beaucoup plus tôt que prévu. Le dollar a été rallye en conséquence, et au cours des derniers mois, a gagné environ 5 contre l'euro et le yen. Les perspectives pour les deux prochaines années suggèrent des gains supplémentaires pour le dollar, car la politique monétaire au Japon reste très stimulante et l'économie européenne vient de sortir de la récession. La société pharmaceutique des États-Unis est confrontée non seulement à l'exposition aux transactions (en raison de ses fortes ventes à l'exportation) et à l'exposition à la traduction (comme elle a des filiales dans le monde), mais aussi à l'exposition économique. Rappelons que la direction avait prévu que le dollar reculerait d'environ 3 par an par rapport à l'euro et au yen sur une période de trois ans, mais le billet vert a déjà gagné 5 contre ces monnaies, un écart de 8 points de pourcentage et en croissance. Cela aura évidemment un effet négatif sur les ventes de la société et les flux de trésorerie. Les investisseurs avisés ont déjà ciblé les défis auxquels fait face l'entreprise en raison de ces fluctuations de devises et le stock a diminué 7 ces derniers mois. Calcul de l'exposition économique (Note: Cette section suppose une certaine connaissance des statistiques de base). La valeur d'un actif étranger ou d'un flux de trésorerie étranger fluctue à mesure que le taux de change change. À partir de votre classe Statistiques 101, vous savez qu'une analyse de régression de la valeur de l'actif (P) par rapport au taux de change au comptant (S) devrait produire l'équation de régression suivante: où a est la constante de régression, b est le coefficient de régression et e Est un terme d'erreur aléatoire avec une moyenne de zéro. Le coefficient de régression b est une mesure de l'exposition économique et mesure la sensibilité de la valeur monétaire de l'actif au taux de change. Le coefficient de régression est défini comme le rapport de la covariance entre la valeur de l'actif et le taux de change, à la variance du taux au comptant. Mathématiquement, il est défini comme: b Cov (P, S) Var (S) Un exemple numérique Un US pharmaceutique (appeler USMed) a une participation de 10 dans une entreprise européenne à croissance rapide appelle EuroMax. USMed est préoccupé par une baisse potentielle à long terme de l'euro, et comme il veut maximiser la valeur monétaire de sa participation EuroMax, aimerait estimer son exposition économique. USMed pense que la possibilité d'un euro plus fort ou plus faible est même, c'est-à-dire 50-50. Dans le scénario euro-fort, la devise s'apprécie à 1,50 contre le dollar, ce qui aurait un impact négatif sur EuroMax (car il exporte la plupart de ses produits). En conséquence, EuroMax aurait une valeur marchande de 800 millions d'euros, valorisant USMeds 10 à 80 millions d'euros (soit 120 millions). Dans le scénario de faiblesse de l'euro, la monnaie devrait diminuer à 1,25 EuroMax aurait une valeur marchande de 1,2 milliard d'euros, en évaluant la participation USMeds 10 à 120 millions d'euros (ou 150 millions). Si P représente la valeur de la participation d'USMeds 10 dans EuroMax en dollars et S représente le taux au comptant de l'euro, alors la covariance entre P et S (c'est-à-dire la façon dont ils se déplacent ensemble) est: Par conséquent, b -1.875 (0.015625) L'exposition économique de 120 millions USMeds est donc négative de 120 millions EUR, ce qui signifie que la valeur de sa participation dans EuroMed diminue à mesure que l'euro se renforce et augmente à mesure que l'euro s'affaiblit. Dans cet exemple, nous avons utilisé une possibilité 50-50 (d'un euro plus fort ou plus faible) par souci de simplicité. Cependant, des probabilités différentes peuvent également être utilisées, auquel cas les calculs seraient une moyenne pondérée de ces probabilités. Détermination de l'exposition opérationnelle L'exposition opérationnelle d'une entreprise est principalement déterminée par deux facteurs: Les marchés où l'entreprise obtient ses intrants et vend ses produits concurrentiels ou monopolistiques L'exposition opérationnelle est plus élevée si les coûts des entreprises ou les prix des produits sont sensibles aux fluctuations monétaires. Si les coûts et les prix sont sensibles ou non sensibles aux fluctuations monétaires, ces effets se compensent mutuellement et réduisent l'exposition opérationnelle. L'entreprise peut-elle ajuster ses marchés, son éventail de produits et sa source d'intrants en réponse aux fluctuations des devises? La flexibilité dans ce cas indiquerait une moindre exposition à l'exploitation, tandis que l'inflexibilité suggérerait une plus grande exposition à l'exploitation. Gestion de l'exposition opérationnelle Les risques d'exploitation ou d'exposition économique peuvent être atténués soit par des stratégies opérationnelles, soit par des stratégies d'atténuation du risque de change. Diversifier les installations de production et les marchés des produits: La diversification atténuerait le risque inhérent à ce que les installations de production ou les ventes soient concentrées sur un ou deux marchés. Cependant, l'inconvénient ici est que l'entreprise peut avoir à renoncer à des économies d'échelle. Flexibilité de l'approvisionnement: Il est logique de disposer de sources alternatives pour les intrants clés, au cas où les mouvements de taux de change rendent les intrants trop chers d'une région. Diversifier le financement: avoir accès aux marchés de capitaux dans plusieurs grandes nations donne à une entreprise la flexibilité de lever des capitaux sur le marché avec le coût le moins cher des fonds. Stratégies d'atténuation du risque de change Les stratégies les plus courantes à cet égard sont énumérées ci-dessous. Correspondance des flux de devises: Il s'agit d'un concept simple qui exige que les entrées et les sorties de devises étrangères soient comparées. Par exemple, si une société des États-Unis a des entrées importantes en euros et cherche à augmenter la dette, elle devrait envisager d'emprunter en euros. Accords de partage des risques de change: Il s'agit d'un accord contractuel dans le cadre duquel les deux parties impliquées dans un contrat de vente ou d'achat acceptent de partager le risque découlant des fluctuations des taux de change. Elle implique une clause d'ajustement des prix, de sorte que le prix de base de la transaction est ajusté si le taux fluctue au-delà d'une bande neutre spécifiée. Prêts adossés à l'emprunt: Également connu sous le nom d'échange de crédit, dans cet arrangement deux sociétés situées dans des pays différents s'engagent à emprunter mutuellement des devises pour une période définie, après quoi les montants empruntés sont remboursés. Comme chaque société effectue un prêt dans sa monnaie nationale et reçoit des garanties équivalentes dans une devise étrangère, un prêt adossé apparaît comme un actif et un passif au bilan. Swaps de devises. Il s'agit d'une stratégie populaire qui est similaire à un prêt back-to-back, mais n'apparaît pas sur le bilan. Dans un swap de devises, deux entreprises empruntent sur les marchés et les devises où chacun peut obtenir les meilleurs taux, puis échanger le produit. Une prise de conscience de l'impact potentiel de l'exposition économique peut aider les propriétaires d'entreprises à prendre des mesures pour atténuer ce risque. Alors que l'exposition économique est un risque qui n'est pas évident pour les investisseurs, l'identification des entreprises et des stocks qui ont la plus grande exposition peut les aider à faire de meilleurs choix d'investissement en période de forte volatilité des taux de change. Le ratio de Sharpe est une mesure pour calculer le rendement ajusté au risque, et ce ratio est devenu la norme de l'industrie pour de tels. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un périphérique mobile. Qu'est-ce que l'exposition au Forex Au sens littéral, tout le monde comprend ce que signifie être exposé. Exposé signifie nu, découvert, non protégé, sans surveillance. Donc, quand on parle d'exposition de forex, nous nous référons à la partie du capital trading forex que le commerçant a risqué sur le marché dans l'ouverture des positions commerciales. Ce montant risqué ne peut être recouvré une fois que quelque chose va mal avec le commerce. La nature non protégée des positions commerciales dans le forex sont ce qui donne la terminologie de son nom. En comparaison avec le marché des options binaires, on constate que dans les options binaires, il est possible de récupérer jusqu'à 15% du capital investi en cas de perte du métier. Cette protection n'est pas disponible dans le forex et une fois un commerce va mal, le montant investi entier est perdu. Parfois, une partie du capital non échangé est également perdue si la marge exposée n'est pas suffisante pour couvrir la perte. Comprendre l'exposition Forex Pourquoi est-il nécessaire pour les commerçants de comprendre ce que l'exposition de forex est tout au sujet Le facteur qui fait la différence entre un commerçant être capable de résister aux tempêtes dans le marché des changes et de survivre au commerce un autre jour et soufflé hors du marché Par quelques métiers perdants, est la gestion de l'argent. La gestion de l'argent a à voir avec la proportion du capital commercial qui est risqué dans tous les métiers ouverts. Une limite d'exposition trader8217s ne devrait pas être fixé au-dessus de 5 si le compte de négociation est de survivre aux caprices du marché des changes. Il y aura toujours des pertes subies. Même le grand Warren Buffett a perdu de l'argent pendant la crise financière mondiale en Octobre 2008. Il a depuis récupéré ses pertes, et un bon système de gestion de l'argent a été l'une des composantes de ses stratégies. Si un commerçant est exposé à l'ordre de 5 sur le marché des changes, il aura encore 95 de son capital à jouer avec en cas de perte du capital exposé. Forex exposition tout inévitable, peut être géré correctement sans le commerçant souffre après une strie perdante. En effet, les commerçants peuvent utiliser aussi bas que 1 à 3 exposition de forex et encore atteindre les objectifs commerciaux, surtout si l'objectif est de négocier à long terme. Certains commerçants croient à tort que l'exposition de forex est calculée en utilisant seulement une position. Ce n'est pas correct. Le calcul de l'exposition au Forex doit tenir compte de TOUS les échanges ouverts et les traiter comme un seul dans le but du calcul. Démonstration de l'exposition Forex Prenons un exemple d'un commerçant connu comme Chris qui a un compte de 10 000 et est prêt à risquer 500 dans un métier. Son exposition est calculée comme suit: Montant d'exposition à risque dans tous les métiers combinés X 100 10,000 500 X 100 ie 821282128212 5 10,000 Si Chris décide de fixer un stop loss à 50 pips, ou 500 de risque par trade, cela correspondra à l'acceptable Risque d'exposition de 5. Donc, même si le commerce se termine par un perdant, Chris perdrait seulement 5 de son capital. Maintenant, prenez le cas d'un autre commerçant connu sous le nom de John, qui veut une exposition au marché maximum de 3, mais n'a que 5.000. Il décide de commercer 1 Lot avec un stop loss de 50 pips. Cela créerait une exposition au marché de 500 ou 10 de son compte. Si John avait fait ses devoirs, il aurait réalisé que pour atteindre son exposition de marché désirée, il aurait dû utiliser 0,3 lots pour le commerce. Importance de l'exposition au marché Les exemples présentés ci-dessus sont révélateurs de l'importance de l'exposition d'un commerçant au bien-être général du compte de négociation. Si un commerçant est sur-exposé (comme John était dans notre exemple), il ne faudra pas beaucoup de métiers pour livrer un coup de grâce au compte. Si le compte du trader8217s est correctement exposé, une chaîne de pertes n'aura pas d'impact négatif sur le compte. L'utilisation de l'exposition au forex en tant que composante de la gestion des risques impliquera donc l'application correcte des points stop loss, le positionnement correct de la position commerciale et s'assurer que les entrées sont définies de telle manière que les transactions ne doivent pas être étirées par des tirages excessifs avant de réaliser un profit . Elle exige également que les comptes ne soient pas sous-financés. Parfois, une chaîne de pertes peut rendre nécessaire de réduire les tailles de position dans le cadre de stratégies de récupération de compte. Dans de telles situations, utilisez des courtiers qui permettent l'utilisation de tailles de position de lot de micro afin que la surexposition n'est pas un problème. Attention Les vues des auteurs sont entièrement ses propres. Comment calculer l'exposition au risque d'un conseiller expert Pourquoi cette tâche est-elle si importante lorsque vous êtes Forex trading à l'aide d'un conseiller expert C'est parce que le commerce de forex est une activité qui contient des niveaux importants de risque . Par conséquent, vous pouvez encourir des pertes financières sérieuses si vous n'adoptez pas une attitude commerciale professionnelle dès le démarrage. En particulier, vous ne pouvez pas simplement acheter un produit logiciel automatique, tel qu'un robot Forex l'installer et s'attendre à ce que tout fonctionne exceptionnellement bien sans exercer aucun effort en votre nom. Un tel mode d'action serait très dangereux car vous risqueriez le solde de votre compte sur la performance d'un outil que vous n'avez pas tenté de vérifier. Plus précisément, vous devez savoir, au minimum, comment votre nouvel appareil gère l'exposition au risque. Par exemple, vous devez acquérir une solide compréhension de la façon dont votre robot va gérer le levier et la marge sinon vous courrez le risque de soutenir de sérieux retraits monétaires quand il commence à négocier Forex en votre nom. Qu'est-ce que le levier et la marge Voici deux définitions communes. L'effet de levier implique l'utilisation de l'argent emprunté pour améliorer le rendement potentiel d'un investissement. La marge est les fonds que vous devez déposer en garantie afin de couvrir les pertes éventuelles résultant de fluctuations défavorables des prix. Fondamentalement, ils sont tous les deux décrivant la même caractéristique de Forex trading, mais d'une perspective différente. Le levier vous permet d'ouvrir une position de forex d'une valeur considérable en utilisant seulement un petit dépôt. Par exemple, si vous pouvez atteindre une facilité de levier d'un courtier Forex de 100: 1, alors vous seriez en mesure d'activer des métiers de 100 000 avec des capitaux propres de seulement 1 000. Le levier est nécessaire dans le commerce Forex afin de vous permettre d'ouvrir des métiers qui peuvent vous fournir des profits intéressants. Dans les exemples ci-dessus, si l'équité dont vous aviez besoin pour soutenir vos positions de levier était de 1 000, alors ce serait votre marge. De plus, vous devez comprendre que vos dépôts de garantie sont une exigence pour le soutien de votre facilité de levier, ils ne représentent pas les coûts directs. Comment utiliser l'effet de levier et la marge Vous pouvez obtenir une compréhension sur la façon d'atteindre ces objectifs en considérant un exemple. Imaginez que vous avez ouvert un commerce EURUSD avec une taille de position de 200.000. Si vous avez utilisé une facilité de levier de 100: 1, alors vous aurez seulement besoin d'une marge de 2000 pour soutenir ce commerce. Le tableau suivant présente les différentes exigences des différentes tailles de position, le levier et les marges. Ce tableau devrait vous aider à apprécier les combinaisons de levier et de marges que vous devrez utiliser pour prendre en charge diverses tailles de position. Cependant, vous devez comprendre que vos marges sont l'équité qui est nécessaire pour soutenir vos positions de levier. En tant que tels, ils ne représentent pas le montant total que vous pourriez perdre si l'avance de prix contre vos métiers. En fait, vous pourriez perdre beaucoup plus si vous n'avez pas utiliser une protection suffisante pour le solde de votre compte. Comprendre les risques impliqués Vous devez toujours garder à l'esprit que l'utilisation d'un compte de marge avec un dispositif de levier peut considérablement augmenter la taille de vos pertes. Par exemple, si vous aviez un total d'un solde de compte de 2000 et votre conseiller expert ouvre une position de levier vaut 100 000, alors chaque pip serait une valeur de 10. Par conséquent, si le prix avancé contre votre position de 200 pips, alors vous perdriez votre entière équité. En tant que tel, vous devez toujours vous assurer que votre robot Forex n'utilise pas de levier imprudemment en ouvrant des positions qui peuvent exposer vos fonds propres à des niveaux de risque non étayés. Vous devez vérifier que votre produit fait de la protection de votre compte équilibrée sa priorité numéro un. Cependant, un grand nombre de conseillers experts Forex complètement échouer à contrôler les dangers de l'utilisation d'un compte de marge avec effet de levier qui est l'une des principales raisons pour lesquelles 95 d'entre eux échouent. Vous constaterez que de nombreux courtiers Forex afficher l'exigence de marge minimale (MMR) pour chaque paire de devises en fonction de la facilité de levier du compte. Le tableau suivant illustre les valeurs MMR pour un certain nombre de paires de devises en indiquant la marge requise, en dollars, pour ouvrir un seul lot de chaque paire. Par exemple, vous aurez besoin de 50 pour activer un 1 lot standard EURUSD position. Marges utilisées et utilisables Après avoir acheté un expert expert Forex et commencé à le négocier, vous devez vérifier qu'il utilise les marges utilisées et utilisables pour aider à contrôler l'effet de levier. Par exemple, vous trouverez normalement que ces deux paramètres sont affichés comme indiqué dans le diagramme ci-dessus. Usd M. est l'abréviation de marge utilisée et est la valeur de votre solde de compte qui est nécessaire pour soutenir vos positions leveraged ouvert. Usbl Mr représente la marge utilisable et représente le montant de vos capitaux propres qui est disponible pour soutenir vos postes actuellement ouverts et ceux que vous prévoyez d'activer. Si Usbl Mr devrait jamais tomber à 0, votre courtier vous délivrera un appel de marge. C'est un événement très indésirable car cela implique que l'équilibre de votre compte ne peut plus supporter toutes vos positions de Forex actives. Lorsqu'un appel de marge est émis, tous vos échanges ouverts seront instantanément fermés et vous pourriez encourir des pertes substantielles. Les appels de marge sont généralement générés par l'utilisation abusive du levier financier. Ils ne peuvent pas seulement produire des pertes graves, mais peut également créer une baisse significative de votre moral commercial. Vous devez donc toujours veiller à ce que votre conseiller expert veille sur les chiffres de marge utilisables et utilisés de votre compte avec beaucoup de soin afin d'éviter que de telles situations se produisent. C'est pourquoi votre robot Forex doit utiliser le levier avec prudence car il s'agit d'une épée à double tranchant qui offre les chances d'augmentation des bénéfices, mais seulement avec les perspectives de risques accrus. La section suivante vous montrera comment vous pouvez déterminer l'exposition au risque d'un conseiller expert. Calculer l'exposition au risque d'un robot Forex Prévoir que votre nouveau conseiller Forex Expert utilise une stratégie de gestion de l'argent qui lui permet de risquer entre 2 (par défaut) et 10 de votre capital disponible total par métier. L'EA calcule la Position-size (PSP) et Stop-loss (SL) de chacun de vos métiers afin de satisfaire cette importante spécification. Le processus suivant vous montre comment il le fait. PIP stands pour pourcentage de point et est le changement de prix minimum qui peut se produire dans le commerce de forex. Comme vous ne pouvez avoir qu'un seul actif actif à un moment donné, votre marge libre sera égale à votre capital total. Imaginez que votre capital total est de 10 000 et votre stop-loss est de 20 pips. Supposons également que chaque valeur pip (PV) soit égale à 10 (compte standard) pour chaque lot standard négocié. L'exposition au risque est alors calculée de la façon suivante: Contactez-nous Plan du site Programme d'affiliation Copyright Avertissement de risque: La négociation d'instruments financiers comporte un risque élevé pour votre capital avec la possibilité de perdre plus que votre investissement initial. La négociation d'instruments financiers peut ne pas convenir à tous les investisseurs et ne s'adresse qu'aux personnes de plus de 18 ans. 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